Sep. 18 2024

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Neues Portfolio Allzeithoch! (+700%)

Wir haben einen der 3 größten Wochenanstiege seit Bestehen unseres Portfolios hinter uns! Und das obwohl Bitcoin alles andere als Vollgas gibt.

Nachdem wir jetzt die +700% Schallmauer nach knapp 7 Jahren durchbrochen haben, kommen wir unserem (anfangs nicht erklärten) Ziel immer näher: nämlich +1000% in 10 Jahren. (und natürlich sind es noch 3 Jahre hin und niemand kennt die Zukunft)

Das alles ohne riskante Investments, ohne Memes, ohne Klumpenrisiko und Kopflastigkeit, sowie zu jeder Zeit hochliquide und Armageddon-sicher!

Uns ist weltweit kein einziges Portfolio bekannt (und CV kennt eine ganze Menge, auch nicht öffentliche), das über einen solchen Zeitraum, mit dieser Performance auch nur ansatzweise mithalten kann. Details zu Portfolio-Größenordnungen bis hin zu riesigen Einheiten beleuchten wir, wie schön öfter zum Portfolio-Geburtstag-Podcast.

Sep. 14 2024

Fundamentals nicht positiv

Autor: Christian Vartian

... aber Kreditbedingungen entschärft

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Der US- Produktionspreisindex kam mit +0,2% nun wie erwartet und nicht sinkend. Der US- Konsumentenpreisindex kam mit +0,2%, wie erwartet und nicht mehr sinkend. Die US- Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung lagen neu bei konstant 230k und ebenfalls wie erwartet.

Die EZB senkt den Einlagezinssatz um 0,25% und den Ausleihungszinssatz auf bis zu 3,65% herunter (letzteres ist deutlich)

NVIDIA bestätigte, dass ihr neuer Prozessor Blackwell kommt und außerdem überverkauft ist.
OpenAI kündigte an, dass ihr neues Sprachmodell Strawberry menschliche Beurteilungen beherrschen solle.
Schwächere US- Jobzuwachsraten halten an.

Die Märkte preisen nun und trotz/ wegen dieser Daten eine Septemberzinssenkung durch die US- Zentralbank in Höhe von 0,5% beim Geldmarktzinssatz ein. Zurecht oder nicht ist hier nicht erheblich, das hier ist das Ergebnis:

Sep. 13 2024

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Zwischenerholung läuft / Wahlkampfdebatte

Wie erwartet läuft derzeit die avisierte Zwischenerholung an den Aktienmärkten.

Bei der Wahlkampfdebatte am Dienstagabend haben beide Kandidaten sich nicht mit Ruhm bekleckert. Von Frau Harris hatte man sowieso nicht allzuviel erwartet. Umso enttäuschender war der Auftritt von Donald Trump. Die WallStreet hat einen klaren Favoriten für den 05. November - bei den ganzen sozialistischen Parolen, welche Kamala Harris von sich gibt, ist dies auch kein Wunder.

Warum Donald Trump nicht den wichtigsten Punkt aufgreift, mit dem er Frau Harris vom Platz fegen könnte, bleibt bislang das Geheimnis seines Wahlkampfleiters. Vielleicht ist es einfach noch zu früh dafür. Am Wochenende gibt es dazu ein kurzes Finca-Update.

Sep. 08 2024

Podcast 0553 – Liquidität

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Kommt jetzt ein "schwarzes Loch"?
(mit Christian Vartian)

"Ich sehe eine ziemlich abgekartete Deflation auf uns zukommen." CV

Google & Co.:

Was passiert nach dem 18. September 2024?
Was die FED tun müsste um ein "schwarzes Loch" zu verhindern?
Welche Mechanik wirkt, wenn sie zu langsam und/oder zu wenig macht?

Es wurde uns eine Inflation vorgetäuscht, via QE um 2 Ecken. Die Überkompensation existiert noch und wurde noch nicht abgebaut. Warum haben wir noch keinen Absturz an den Märkten gesehen?

Im Verhältnis zur Deflation haben wir eine unheimliche relative Stärke der Märkte.
Was ist der Grund für dieses Phänomen?
Jetzt wo die FED aufwacht, wird es aber schlimmer.

"Die den Assetmärkten zur Verfügung stehende Geldmenge wird abnehmen." CV

Gold:
Jedoch ist nicht alles grau-in-grau, sondern wir geben den Hörern einen goldenen Sonnenstrahl mit auf den Weg.
Ein Asset welches in 3 Szenarien Rückenwind bekommt, nachdem es die Streifschüsse erfolgreich abgewehrt hat.

Bitcoin:
Der Bitcoin ist ein Opfer der letzten Periode, er ist kein Begünstigter.
2 Szenarien für Bitcoin - ohne QE.

Wie steht es momentan um die Liquidität beim bzw. für den Bitcoin?
Wie sieht es derzeit mit den ETF's aus und welches Phänomen ist dort zu beobachten?
Zuhören!

Sep. 07 2024

Theorie bestimmt die Praxis …

Autor: Christian Vartian

... insbesondere wenn sie falsch ist.

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik.

Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Schwächere US- Jobzuwachsraten, die niemanden wundern sollten, sie sind schlimmer als angegeben und werden noch viel schlimmer, trafen „überraschend“ die Märkte und der „überraschte“ FED- Gouverneur Waller entdeckte plötzlich, dass deutliche Zinssenkungen im USD notwendig seien.

Generell werden alle Nichtintellektuellen und solche mit der intellektuell falschen Theorie (lesen Sie Menger 2x und Keynes 2x und vermeiden Sie den Rest: die statischen Denker und Ceteris Paribus Phantasten) jetzt scheitern und zwar schmerzhaft.

Zuerst Entlarvung:

Sep. 07 2024

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Korrektur hat begonnen (Fahrplan entwickelt sich)

Der Gouverneur der Bank of Japan, Kazuo Ueda, bekräftigte laut Bloomberg, dass die Zentralbank die Zinssätze weiter anheben wird, wenn sich die Wirtschaft und die Inflation wie erwartet entwickeln.

Wir kennen aus langjähriger Erfahrung diese Verbalinterventionen der BoJ. Außer in absoluten Maniephasen lenkt sie damit relativ zuverlässig die Märkte, auch wenn dieser Stil vielen Experten und echten Spezialisten im Westen nicht passt, weil sie sich - psychologisch nachvollziehbar - abhängig fühlen. Selbst diejenigen unter ihnen die gar nicht JPY-Krediten unterwegs sind.

Aber es ist wie auf dem Immobilienmarkt, du selber kannst auf einer bezahlten Immobilie sitzen, wenn alle Nachbarn um dich herum mit Kreditgeld Eigenheime zocken, wie am Blackjack-Tisch, zieht es den möglichen Verkaufswert deiner Immo auch mit runter, wenn in dem Fall die Bank sagt: "will sehen".

Der Schock vom 02.08./05.08. sitzt noch tief und die Mehrheit der professionellen Marktteilnehmer täte gut daran, diesen nicht allzuschnell wieder zu vergessen.

Wir haben die aktuelle Situation und den Ausblick in einem Podcast zusammengefasst, welcher Anfang der Woche online gehen wird.

Aug. 31 2024

Im Westen nichts Neues

Autor: Christian Vartian

Gehirne auf Urlaub

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Eine US- Feiertagswoche garniert mit dem Redesign einer Oberfläche des zur Zeit wichtigsten Prozessors der Welt und einem Mißverständnis dazu.

Warum geht es?

Aug. 29 2024

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

neues Portfolio ATH erneut bei den Aktien

... und Bitcoin bremst immer noch.

Auszug aus dem Crypto Investment Service vom 28.08.2024:

Es passiert im Moment das was befürchtet war. Die Miner verkaufen zwar im Moment nicht mehr ab und lösen so keinen Druck auf den Markt aus,sondern bauen ihre Bestände sogar wieder netto weiter aus.

Aber die ETF Bestände sinken, auch durch den derzeit leicht schwächelnden Aktienmarkt.
Gestern alleine knapp -1300 BTC Abflüsse (außer Fidelity und Blackrock).
Dies garniert mit liquidierten Longwetten auf Hebelbörsen sorgt für den Mix den wir gerade haben.

Unser Einzelaktien-Portfolio konnte, entgegen aller Indizes, letzte Woche erneut erheblich steigen und erreichte ein neues Allzeithoch. In 2024 haben wir jetzt bereits im August den Rekord vom letzten Jahr überschritten, bzgl. des Zusatzgewinns der Einzelaktien vs. der Anlage in SPX.

Aug. 24 2024

US-Wirrdaten und Gold ATH

Autor: Christian Vartian

Der Laden läuft noch, aber das Geld geht aus ...

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Die wöchentlichen Anträge auf Arbeitslosenhilfe lagen bei 232 Tsd. gegenüber 225 Tsd. im Konsens.

Die Beschäftigtenzahlen in den USA wurden für das im März endende Jahr um 818.000 nach unten korrigiert. Dies ist die größte Abwärtskorrektur seit 2009.

Offenbar liegen also schwerere Ungenauigkeiten in den US-Wirtschaftsdaten, soweit von der Regierung erhoben, vor. Da hilft ein Blick auf diejenigen, die präzise berichten müssen, Unternehmen also:

Aug. 22 2024

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Neues Portfolio ATH bei den Aktien

Höher, schneller, weiter und

Genau das was ein kluges Portfolio tun soll, tut es auch.
Es steigt weiter, wenn es steigt, als es sinkt, wenn es sinkt. CV

Der Bitcoin bremst derzeit das Gesamt-Portfolio leider aus, was aber weder schlimm noch verwunderlich ist, da sich alle beteiligten Großgruppen exakt so brav verhalten wie dies gewünscht ist.

Die Miner verkaufen genau das ab, was die Groß-Entitäten bei den ETFs auch aufsaugen können/wollen und niemand jagt unverantwortlicherweise in seiner Gier-nach-den-letzten-verfügbaren-Bitcoin den Preis in die Stratosphäre, ohne das die Geldmenge dies offiziell zulassen würde.

Angenehme Zusatzerscheinung der aktuellen Situation:
Bitcoin bekommt von der neuen Kreditschwemme aus JPY nichts ab, evtl. auch deswegen weil wohl eine Wal-Gruppe derzeit via Kraken "Katz und Maus" spielt und damit genügend FUD erzeugt um spekulative Positionen im großen Stil zu verhindern.

Aug. 17 2024

US-Wirrdaten und Gold ATH

Autor: Christian Vartian

Wieder mehr Kredit auf Margin, sonst nichts!

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

US- Konsumentenpreisindex steht derzeit nach minus 0,1% offiziell deflationär, nun wieder auf +0,2%, offiziell etwas über dem FED Ziel- WIRRDATEN. Nach US- Abkühlung in der Vorwoche nun inverse Daten: Nicht nur exzellente Earnings von Walmart, auch der Zuwachs der Einzelhandelsumsätze mit plus 1% schlug die Erwartung von 0,3% gleich um das Dreifache- WIRRDATEN.

Und schon dreht sich die Erwartung zur FED- Zinspolitik erneut um und wegen der starken Daten wird nicht mit akuter Zinssenkung gerechnet.

Aug. 16 2024

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Shitcoins

Wie schafft man es im Crypto-Space aktuell den Bitcoin outzuperformen? In dem man Shitcoins meidet.

Was sind nochmal Shitcoins?
Shitcoins sind all jene Coins deren darunter liegende Netzwerke durchaus ihre technische Berechtigung haben mögen, die von den Initiatoren geschaffenden Coins sind jedoch reiner Ballast und haben keinerlei praktischen Nutzen und dienten/dienen idR nur der Bereicherung der Gründer, bestenfalls der Anschubfinanzierung des jeweiligen Projektes.

In den USA würden faktisch alle diese Projekte (mit Ausnahme von Ethereum) bei ehrlicher Betrachtung unter das Wertpapiergesetz und damit in den Zuständigkeit der SEC fallen.

Wir wollen hoffen das, egal wie die Wahl im November ausgeht, sich an dieser Politik nichts ändern wird, auch wenn die Profiteure dieser Praxis mit ihren, in der Grauzone erzielten Milliarden, alles daran setzen um die Politik in ihrem Sinne zu drehen.

Hat sich u.U. eigentlich mal jemand gefragt warum trotz semi-positiver Entscheidung für Ripple Labs der Preis des XRP-Token nicht vom Fleck kommt?
Die Antwort gibt es demnächst auf diesem Kanal.

Aug. 11 2024

Pause und Suche nach neuer Margin

Autor: Christian Vartian

Der echte Carry Trade!

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

US- Konsumentenpreisindex steht derzeit mit minus 0,1% offiziell deflationär, der PCE frisch mit +0,1% ganz leicht positiv, das Zinsniveau im Geldmarkt unverändert bei 5,5% im USD.

Bei uns immer und in all ihren Facetten wird Liquidität behandelt, gemessen, analysiert.

Nach deren Implosion über das vergangene Wochenende können Sie nun bei guten, anderen Volkswirten auch Kommentare zum „Carry Trade“ lesen, ein Thema, dass ansonsten dort nie behandelt wird.

Aug. 09 2024

Hard Asset Makro + Premium Portfolio-Report

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

und ruuuuums !

Der Krug geht solange zum Brunnen bis er bricht und wer die Anzeichen nicht sehen will, muss eben bluten. So wie viele private Anleger am 05.08.2024, als es einen beispielslosen Ausverkauf gab, der u.a. dazu führte das große US-Broker teilweise für Stunden gar nicht oder nur teilweise erreichbar waren, da der Ansturm zu groß war.

Viele fragen sich ob das schon das Ende war.
Wir meinen nicht, obwohl eine solche Intensität wie gestern wohl nicht noch einmal auftreten wird.

Den größten Rückgang haben natürlich die digitalen Assets verursacht, die als Notgeld bereits als erstes auf den Markt geflogen sind. Erfreulich war zu sehen das die Abflüsse bei ETFs sich in Grenzen gehalten haben und wir von Dienstag bis heute bei einigen sogar schon wieder netto Zuflüsse verzeichnen können, denn die ETFs sind und bleiben die Achillesferse im Bitcoin-Universum, wie in einem Spezial-Video bereits dargelegt.

Aug. 03 2024

Schluß mit lustig

Autor: Christian Vartian

Die Deflation wird weltweit

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik.

Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

US- Konsumentenpreisindex steht derzeit mit minus 0,1% offiziell deflationär, der PCE frisch mit +0,1% ganz leicht positiv, das Arbeitsmarktbild verdunkelt sich rapide laute den Daten der abgelaufenen Woche.

Die US- Zentralbank lässt die Deflation laufen und tat nichts, sie senkte den Leitzinssatz nicht.