Die Rückkehr des Rechenschiebers
oder nur Deflation und Enttäuschung von Station zu Station?
Dann sind Sie aber nicht im Trend!
Die exakt von uns spezifiziert kategorisierte Fehlpolitik der US- Zentralbank führt exakt, wozu sie führen muß: Zum Ruinieren der Wirtschaft.
Zuerst sehen wir uns aber verschiedene Aktienindexcharts an:
Wir bereinigen einen kolossalen Irrtum
(mit Christian Vartian)
Oder wie bereite ich eine schwere Depression vor ....
Jerome Powell und ein intelligenter US-Senator lieferten sich ein öffentliches Zwiegespräch, dessen Ergebnis 99% aller Zuhörer nicht begreifen zu scheinen - und was dem der richtig zuhört, die Kinnlade runterknallen lässt.
Zu den Schreckensnachrichten, die jetzt auch offiziell auf Bloomberg sind.
Liquidität, Immobilien, Aktien und Gold
Was einer der wichtigsten Punkte beim investieren und traden ist und von den meisten total unterschätzt wird!
Zudem erklärt Christian wann der Dow Jones wirklich steigt!
Außerdem geht Christian noch mal tief in den Kaninchenbau der Währungs (FX) Politik.
Eine falsche Story, auf einem Körnchen Wahrheit begründen und
die fundamentale Langfristigkeit dabei komplett verschweigen!
(VCCV) - Christian & Volker, die heiligen Samariter! 🙂
Volltreffer der Verschlimmerung
Das sind die US- Staatsanleihen, mit neuem Kopfsprung (nach unten)
INFLA (Hereinfluß von……oder Geld) irgendwie nicht zu erkennen.
Umgekehrt würden diese, immerhin ja positiv rentierenden Staatsanleihen ja auch ohne INFLAtion steigen, wenn die Währung weil gut gemanagt, härter würde.
Zuletzt vernahm man ja deutlich „konservativere“ „falkischere“ Töne seitens der US- Zentralbank, weil man „Inflation“ bekämpfen will.
Nur interessiert das keinen, dass etwas statisch solider werden soll, die Party wird dadurch versaut, das Partyticket USD damit abverkauft.
Will Teuerung bekämpfen, die keine Inflation ist > Härtere Währungspolitik > weniger Party > keine Gäste > Währung will keiner > Währung sinkt > Importpreise steigen noch weiter!
Volltreffer der Verschlimmerung.
Noch falscher als falsch erzeugt Angst
Die offiziellen Beschlüsse der US- Zentralbank auf ihrer letzten Sitzung waren schon das Gegenteil ihrer davor – richtig – monatelang wiederholten Meinung zur Teuerung durch Warenmangel.
Das Sitzungsprotokoll dieser letzten Sitzung zeigte noch falschere Themen und Diskussionspunkte auf, welche darauf schließen ließen, dass möglicherweise schon im März 2022 die erste Zinserhöhung plus negatives QE (Verkauf von Staatsanleihen und Hypothekarkrediten in den Markt hinein – den obenstehend abgebildeten sinkenden wohlgemerkt- = Bilanzverkürzung der Zentralbank = Primärgeldmengensenkung) ins Haus stehen könnten.
Bei uns im Portfolio begrüßten wir die, durch die FED gelieferten Rabattwochen, denn die Hedgegewinne spühlten einiges an Cash in die Kassen, dass die nächsten Wochen sinnvolle Veranlagung suchen/finden wird.
Kapitalmarktzinsenpanikreaktion der Pensionskassen
(mit Christian Vartian)
"Eine Zentralbank setzt keine Kapitalmarktzinsen fest!" CV
Im ersten verbalen Statement im neuen Jahr widmen wir uns den Ereignissen der letzten 48 Stunden an den Märkten. Wir erklären diese und wir erklären warum wir bestimmte Entwicklungen ganz bewusst nicht mitmachen.
Christian schrieb im Aktienservice dazu:
KAPITALMARKTZINSENPANIKREAKTION DER PENSIONSKASSEN
Aus Angst vor crashenden Staatsanleihen rennen Pensionskassen – KOPFLOS – in den Geldparkplatz Dow Jones (und – holpriger - DAX) was die Kapitalmarktzinsen weiter erhöht und dies führt dann zum leichten De-Leverage beim NASDAQ.
Eine Öffnungsaktienwette – BEI EXPLODIERENDEN OMIKRON-INFEKTIONEN, daher von uns in Aktiendetailportfolios nicht mitgemacht wegen Kundenschutz.
Keine Chips, zu wenig Material für Elektroautos, steigende Ölpreise für Benziner …. und die Ford Aktie .... und nun am 05.01. PLUS FED SCHOCK
Kleiner Immobilienteil - hier wird es völlig GAGA:
zuhören, staunen, Kopf schütteln, begreifen um was es wirklich geht ...
Viele Fragezeichen
Frohes neues Jahr.
Die abgelaufene Woche bringt bei den Märkten kaum Veränderung. Die einzige hervorzuhebende ist der Zuwachs im Gold zu Lasten der sehr gut notierenden Aktien.
Zu den derzeit unwahrscheinlichen „Infrastrukturerneuerungsprogrammen“ gibt es keine neuen Nachrichten.
Bedenklich für die Weltwirtschaft stimmt, dass nicht chinesische Virologen davor warnen, dass in China verwandte Impfstoffe gegebenenfalls nicht gegen eine neue Welle helfen, ob dies nun zu Lock- Downs oder anderen Ausfällen von Produktion führt ist ökonomisch nicht von Belang, falls es stimmte. Ob es stimmt, ist von chinesischer Seite nicht bestätigt, die das sicher besser weiß.
Bedroher auf Urlaub
Es waren Frohe Weihnachten. Dies im doppelten Sinne, denn die Bedroher sind auf Urlaub.
Niemand bedrohte diese Woche mit noch weiterer Reduktion des Geldmengenersatzes.
Wir hatten schon mehrmals die vielgepriesenen „Infrastrukturerneuerungsprogramme“ als Fantasmagorien bezeichnet und in der Tat hat Senator Manchin (ein Demokrat) bekannt gegeben, das Infrastrukturpaket nicht zu unterstützen.
Damit geht das seit der Wahl des früheren Präsidenten Trump von der anderen Partei, damals mit einer 2- Kammern- Parlamentsmehrheit der Republikaner bestehende Versprechen, Versprechen, nichts Halten bezüglich der Infrastrukturerneuerung in die nächste Legislaturperiode.
Stücke oder Cash?
Gesetzliche Zahlungsmittel sind eine Fatamorgana, auch wenn die Gesetzgeber diese auf Grund der "Waffe in der Hand" zu Geld erklärt haben.
Derzeit schreien ja alle möglichen Experten und Publizisten das man auf Grund der unsicheren Lage viel in Cash gehen sollte.
So manch einer ist sich auch nicht zu blöd darauf hinzuweisen das Warren Buffett's Berkshire Hathaway mit weit über 100 Mrd. USD in Cash sei und unterschlägt dort unwissentlich und/oder mit Absicht das dies natürlich keine USD Barbestände, als Forderung gegen das Federal Reserve System sind und auch keine Giralbestände als Forderung gegen irgendeine Geschäftsbank. Keine Großbank würde dieses Gegenparteirisiko eingehen.
Mit Cash sind hier natürlich Anleihen gemeint ... und diese können im Kurs durchaus schwanken und stellen somit u.U. ein nicht zu unterschätzendes Klumpenrisiko dar, wenn man zuviel davon im Portfolio hat.
Warum dieser Exkurs?
und gleich 4 Mal Unsinn
UNSINN NR. 1
Man muss der US- Zentralbank zu Gute halten, dass ihr Mandat aus „maximaler Beschäftigung“ und „Preisstabilität“ besteht und dass Teuerung jedenfalls keine Preisstabilität ist.
Inflation ist aber auch nicht Teuerung und was diese Woche geschah an Zentralbankentscheidung spottet angesichts der Daten und der Pressekonferenz danach nun wirklich jeder Beschreibung.
Retail Sales 0,3%
Year- over – year PPI (Produktionspreisindex) mit 9,6% (Jahresbasis) sind eine enorme Mangelteuerung.
Year- over – year CPI (Konsumentenpreisindex) mit 6,8% (Jahresbasis).
Eine insgesamt glasklare Datenbasis.
Der Vorsitzende der US- Zentralbank sagt selbst: Das Problem ist die Warenknappheit.
"it's a bottle neck problem"
sagte Jerome Powell heute richtigerweise nun schon 2. Mal in einer FED Pressekonferenz und brachte dadurch notorische Aktienmarkt-Bären und Inflationsschreier aus dem Konzept.
Weiteres werden wir die Tage noch im Podcast besprechen, verweisen allerdings in dem Zusammenhang nochmal auf den Podcast zur letzten FED PK.
Podcast 0485 - Die FED im Lala-Land
Ebenso unsere Überzeugung das die Märkte (Devisen, Assets, Crypto) es exakt bis zur heutigen FED Sitzung + PK übertreiben werden hat sich als richtig herausgestellt.
Bei einigen wichtigen Großraum-Assets war es teilweise haarscharf an der Kante, aber eben doch gerade noch so, quasi punktgenau - wie damals bei der $1036 pro Feinunze Gold, beim einläuten der Zinswende durch Janet Yellen am; exakt am 15.12.2015. 😉
Frei verfügbare Gütermenge sinkt stärker als Geldmenge
Die gemessene Teuerung erreicht lt. neuesten US- Daten nun 6,8%, mithin ein Wert, der nur knapp unter der Inflationsrate von 1982 liegt.
Die Inflationsrate von 1982 war allerdings eine Inflationsrate, wie die ungefähr der derzeitigen Teuerung entsprechende Inflationsrate von Ende 2007 eine Kombination aus Teuerungsrate und Inflationsrate war.
Die Gemeinsamkeit bleibt: Inflation und Teuerung sind beide das Ergebnis der Veränderung der Ratio: Verfügbare effektive freie Geldmenge / Verfügbare Waren- und Leistungsmenge
Der Unterschied bleibt auch: Bei der Inflation liegt die Veränderung an einer Explosion der verfügbaren freien Geldmenge und bei der Teuerung liegt die Veränderung an einem Absinken der verfügbaren Waren- und Leistungsmenge. Der Unterschied liegt daher im Bewegungsimpuls, der die Veränderung hervorruft.
Was sagt der relevante Chart dazu?:
Läßt sich korrigieren
(mit Volker Carus & Christian Vartian)
Unterlassene Hilfeleistung oder Absicht? Migration und Pandemie(n) sind nur Bausteine.
... Jahre neo-konservativer Super Bullshit. C.V.
Keiner baut nix, hat alles mit Covid nichts zu tun.
Wir schinden die alte Infrastruktur runter:
Eine extrem wichtige Aussage zur Mangelteuerung, die so fast niemandem bewusst ist.
Wir brechen es auf eine ganz simple Formel herunter, die, wer sie wirklich versteht nicht nur Vermögen bewahren, sondern auch noch extrem ausbauen kann.
Christian bringt auch den wirtschaftlichen Aspekt der ganzen Pandemie Thematik glasklar auf den Punkt und räumt zudem mit dem Mythos der Pharmaindustrie als Pandemie-Gewinner auf.
Defla XXXL - Daten folgen der Deflation
Man bekämpft „Bluthochdruck“ während der Blutdruck rapide von selber fällt, nicht gut für den Patienten!
Jede Kontraktion der effektiv wirkenden Geldmenge hat unabdingbare Konsequenzen. Die Geldmenge implodiert nun schon seit Wochen und man „bekämpft weiter die Inflation“.
Wie falsch bestellt, so eingetroffen: ...
Das META-ASSET
(mit Christian Vartian)
Palladium hat eine Eigenschaft, die kein anderer (uns bekannter) Stoff hat. Es bildet brutal und völlig ungeschminkt die Realität ab. Es entfernt alle Schleier und wischt alle Kosmetika vom Gesicht um dann mit Vergrößerungspiegel auch noch den letzten Mitesser sichtbar zu machen.
Was Palladium dir sagt ist die reine Wahrheit und deswegen solltest Du genau zuhören. Es ist sozusagen die rote Pille.
Als "Bonbon" gibt es noch einen fundamentaldaten technischen "Schocker" zu Gold, denn Palladium ohne Gold zu betrachten und umgekehrt geht laut 'Palladium-Papst' nicht.
Wer sich mit seiner blauen Pille in der Matrix wohl fühlt, sollte NICHT auf weiterlesen drücken.
Die Analogie der ökonomischen Pandemie
(mit Volker Carus & Christian Vartian)
Die Korrektur mit Ansage. Da staunt der Laie und der Fachmann wundert sich. Seit einigen Tagen werden wieder die teilweise abenteuerlichsten Begründungen für die aktuelle Korrektur an den Aktienmärkten publiziert.
Ganz vorne mit dabei in der Hitliste und offiziell als der Auslöser gereicht, wird eine neue Mutante, welche aus dem schwarzen Afrika, dann pünktlich am Black Friday das amerikanische Börsenfestland erreichte.
Seitdem gibt es wechselnde Begründungen für das Auf und Ab an allen Assetmärkten (inkl. Cryptos und Rohstoffe) und die ein oder andere hat sicherlich am Rande auch ihre Teilbedeutung bei der allgemeinen Marktreaktion.
Dabei ist die Antwort einfach: Liquidität.
Die jetzigen Ereignisse haben wir in den Portfolio & Trade Services bereits seit einigen Wochen behandelt, denn das Ereignis von dem wir heute sprechen, kam mit mathematischer Präzision auf uns alle zu.
Ein gigantisches bärisches Gartley im USDJPY, dass sich just in dem Moment bildet, als der Kurs des Knochenbrecher & Sortierers, an die gewaltigste Widerstandslinie der letzten 30 Jahre heranläuft.
Wir sprechen über Auswirkungen und Potential dieses Ereignisses.
Wie öfters bei uns entwickelt sich daraus auch ein Diskurs und wir gehen zurück in der Finanzgeschichte und tauchen ein in die Ereignisse vor der großen Finanzkrise 2008 und analysieren Parallelen, aber auch Unterschiede.
Daraus lässt sich völlig differenziertes Bild ableiten und eröffnet für die unterschiedlichen Assetmärkte 3 verschiedene Szenarien - auf die man dann auch unterschiedlich reagieren muss.
"Gold dreht nicht invers zum Dollar, auch wenn es alle erzählen, es stimmt schlicht und einfach nicht!"
"Ich kann alles als Bubble bezeichnen, wenn ich jemand den Sessel unterm Hintern wegziehe." CV
Dies ist der 3. Teil einer Triologie, die wir aus Gründen der Aktualität mit der Veröffentlichung vorgezogen haben.