Jamie Dimon "fordert" 7% Zinsen

Unser guter alter Bekannter Jamie Dimon, seines Zeichens einflussreichster Privatbanker der Welt und Chef von JPMorgan Chase & Company sprach sich letzte Woche öffentlich für 7% Zinsen aus und toppt damit seine alte Zielmarke von 6% noch erheblich.

So richtig ernst zu nehmen scheinen die Märkte das noch nicht, aber vielleicht ticken sie ja auch richtig, denn mit dieser "Drohung" im Gepäck bleiben die Anleihenkurse weiter unter Druck und hochprofitable Unternehmensbeteiligungen bleiben in diesem Umfeld in der Tat eben doch faktisch alternativlos.

Dies wird auch noch unser Thema im Geburtstags-Podcast werden.

Wertlose Meme-Aktien und am Rande der Profitabilität rumkratzende "Real"-Wirtschaftsaktien, trifft dies natürlich weiterhin hart, weswegen die meisten Titel im Russel2000 auch hoffnungslos überbewertet sind. Ebenso wie große Teile des SPX500 und Teile des Dow Jones.

Die als Alternative dargestellten Anleihen, meistens von Publizisten die immer noch nicht verstanden haben das seit März 2022 alles anders ist und an ihrem Narrativ der letzten 40 Jahre festhängen, sind eben keine echten Alternativen, denn was nützen mir 4,5-5,5% Anleihenzins, wenn ich gleichzeitig quasi mit einer Kurssenkungsgarantie konfrontiert werde.

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Schockwoche der FED

Die letzte Handelswoche war geprägt durch den "Schock" den die FED den Märkten versetzte, als sie durch den neuen Dot Plot zu verstehen gab - was uns und Euch schon lange bekannt ist, also keine Neuigkeiten für uns/Euch - das die Zinsen noch recht lange soweit oben bleiben würden und sämtliche Träumereien auf baldige Zinssenkungen schnell begraben werden sollten.

Im Live-Account haben wir am letzten Mittwoch während der PK geschrieben:
"Zinsentscheid ... aktuell wie erwartet bleiben die Zinsen unverändert, aber einen Tick wird es wohl noch geben ... und da kommen wir genau den 6% extrem nahe, die Bullard schon vor 1 Jahr benannt hat."

Auch hier im Premium-Portfolio haben wir dieses bereits behandelt. Damit war und ist alles soweit gesagt.
Was derzeit abläuft und wohl noch einige Zeit dauern wird, ist eine Ent-Spekulation-auf-niedrige-Zinsen der Märkte.

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Dabei darf nicht vergessen werden, der eigentliche Stöpsel, eine mögliche geldpolitische Bremse seitens der Bank of Japan, wurde noch gar nicht gezogen.

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Neues Portfolio-Allzeithoch

Die letzte Handelswoche verzeichnete unser Premium-Portfolio erneut ein neues Allzeithoch. Mit der Besonderheit das es erneut eine Bestätigung für einen wichtigen Teil der zukünftigen Silber-Story gegeben hat.

In der abgelaufenen Woche zeigt der Silberkurs wieder eine „Hand unter dem Kurs“, das sind Verbrauchereinkäufer, keine Investoren. Ein solches Muster ist gut für den Kurs. Trader und viele Investoren kaufen in steigende Kurse. Für jedes Asset ist es gut, wenn es auch eine Gruppe von Marktteilnehmern gibt, die genau in den Rückgängen wieder die Lager füllt und das sieht man beim Silberpreis derzeit.

Freilich haben Rohstoffeinkäufer auch die Eigenart ...

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Rezession

Die BRD befindet sich bereits offiziell in der Rezession, vor allem wegen Nachfrageschwäche aus China und mangelnder Wettbewerbsfähigkeit hinsichtlich der Energiepreise.

...

Zurück zur BRD Energieversorgung:
Alles oben Beschriebene erzeugt Energie vor Ort, ohne laufende Zahlungen in das Ausland. Es ist nebenbei noch CO2 reduzierend oder frei.
Mit was kombiniert man das am besten zusätzlich?
Na mit anderem Heimischen:

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Neues Portfolio-Allzeithoch

Die letzte Handelswoche explodierte unser gemeinsames Portfolio ebenso wie bereits letzte Woche. Mit der Besonderheit das wir im Aktien-Subportfolio einen bislang nie dagewesenden Rekord zu verzeichnen haben.

+3,96% Einzelaktien vs. +2,64% beim SPX, jedoch die netto Summe des Musterportfolios erreichte einen neuen Rekord vs. dem SPX innerhalb von 1 Woche.

Damit katapultiert es das Subportfolio B auf einen %-Höchststand innerhalb des Portfolios von xx,xx% Gesamtanteil.
Der ursprüngliche Ausgangswert zum Portfoliostart im Oktober 2017 war mal 16,80% Anteil.

Die Edelmetalle im Subportfolio A sind ziemlich zusammengeschrumpft und wer weiterhin stur auf seinem Goldhaufen saß, hatte (mit Ansage!) das nachsehen.

Nur die Aktien alleine machten allerdings auch nicht glücklich, wie die Performance in SPX zeigt. Denn den hat unser Gesamtportfolio mit +176,04% outperformed. Das Gold im übrigen bislang mit +221,24%. (d.h. Gold müsste auf über 6000 USD pro Unze steigen, ohne das die anderen Assets mitsteigen, damit es unser Portfolio überhaupt nur einholt, geschweige denn übertrifft.)

Es macht eben die "Dosis das Gift" und der optimale Mix, dass optimale Portfolio.

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Neues Portfolio-Allzeithoch

Prägnant letzte Handelswoche war u.a. auch das alle 5 Subportfolios die Woche mit einem positiven Vorzeichen abgeschlossen haben.

Besonders herausragend war natürlich (die meisten unserer Portfoliokunden wundert dies nicht), war die Performance des Einzelaktienportfolios.

Den SPX500 gleich um das Doppelte in einer Woche zu schlagen kommt nun auch nicht so häufig vor. 🙂
Letzte Woche war es allerdings wieder mal so weit und +1,49% SPX500 vs. +3,01% Einzelaktien kann sich nun mehr als sehen lassen. Damit schiebt sich die Gesamtperformance immer näher an die knapp +100% (seit unserer aktiven Messung zu Beginn 2020) heran.

Genau das was ein kluges Portfolio tun soll, tut es auch.
Es steigt weiter, wenn es steigt, als es sinkt, wenn es sinkt.

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"Straße frei räumen..."

Die "Straße frei räumen", so pflegt Christian solche Aktionen zu nennen, wie wir sie letzte Woche im Crypto-Sektor gesehen haben. Durch einen gezielten Long-Drop bestimmter Entitäten wurden über 2 Mrd. USD an gehebelten, spekulativen Bitcoin Longpositionen liquidiert. Im Crypto Service haben wir seit Wochen immer wieder darauf hingewiesen, dass wir fest mit einer notwendigen Korrektur in den 25xxx Bereich rechnen.

Den meisten Kunden der Chartblubberei dürfte dies aus der Vergangenheit bereits ein Begriff sein bzgl. dem Goldmarkt.
Das unsere Industrieaktien dann besser performed haben, als der Bitcoin selber, wundert uns indessen nicht.

Auch der reguläre Einzelaktienbereich zeigte in der Korrektur weiterhin seine tendenzielle Robustheit und das bei einem Nasdaq der um satte -3,55% letzte Woche gefallen ist und selbst der "solide" Dow um -1,66% nachgab.

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Fast neues ATH im Korrekturmodus

Knapp daneben ist auch vorbei, aber die wirkungslos verpufften JPY's und toten Metalle verhagelten uns leider ein neues ATH, selbst im Korrekturmodus. Wobei die aufkommende China-Hoffnung (welche mittlerweile wieder zerstört ist), dem Palladium einen kleinen Schubs gegeben hat.

Alle anderen Kennzahlen die für die Metalle sprechen sind leider innerhalb der letzten Woche als negativ heraus gekommen.

Da freut es uns doch das unsere Einzelaktien wieder einmal nicht nur den SPX500 erfolgreich geschlagen haben, sondern den Nasdaq gleich mit und somit einmal mehr die Vorstellung von so manchem, wir würden vorwiegend auf Tech-Titeln sitzen, einen kleinen Denkzettel bekommen hat.

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Endlich Korrekturmodus

Endlich setzt die langersehnte Korrektur ein. Selbst jeder Freitzeitsportler weiß das immer nur Volldampf nicht nur auf der Garmin-Anzeige bedrohlich aussieht, sondern auch früher oder später zum Kreislaufkollaps führt, wenn man keine Ruhepausen einlegt.

Zumal der Kreislauf sowieso fitter und somit auch Körper und Immunsystem widerstandsfähiger wird, wenn man ihn abwechselnd in der Belastung rauf und runter fährt.

Von daher sind wir froh nach nunmehr 5 Wochen ATH's in Folge eine kleine Verschaufpause einlegen zu können um Kräfte zu sammeln, mit Hedges und USD-Long-Trades frisches Kapital aufzusammeln, was dann andererseits wieder sinnvoll investiert werden kann.

Ansonsten herrscht noch immer Wahnsinn, wie Christian das in seinem letzten Artikel schon dargestellt hat.

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Neues Portfolio Allzeithoch! &
das Ende der Spende aus Japan

Die "Bombe der Bank of Japan" haben wir im vorherigen Podcast im Detail erklärt. Erfahrungsgemäß ergibt sich daraus eine Conclusio, die Viele die nicht auf einen steigenden YEN spekulieren können oder wollen, durchaus interessieren dürfte.

"Wenn das rückabgewickelt wird, weil nun der zusätzlich zum „Ausborgen für fast null“ erzielte Spekulantengewinn im Kurs nach hinten losgehen könnte (Der EUR JPY massiv sinken könnte), dann stellt sich eine Kernfrage:
Got Gold?"

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Neues Portfolio Allzeithoch &
Kein Geld mehr da!

Wenn es rumms macht, dann aber richtig und genauso hatte sich unser aller Portfolio die letzte Handelswoche dann auch verhalten und dies alles vor dem Hintergrund eines, nicht unerheblich gestiegenden USD.

Zudem nehmen andere Eckdaten wieder und neue Gestalt an, wozu u.a. gehören: Weizenhandelsstörung, Futtermittelversorgungsstörung……. nimmt wieder zu, die Auswirkungen sickern in die Wirtschaft.
Lt. den Zahlen des taiwanesischen Herstellers von Microprozessoren TSM nimmt trotz AI die Nachfrage bei Microprozessoren ab. Da AI nicht unbedingt schwächere Prozessoren verwendet, kann das daher nur an der Nachfrage nach Standardprozessoren liegen ➔ ein Rezessionsindikator.

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Rekorde & ATH's

In der letzten Handelswoche haben wir gleich 4 neue Rekorde zu verzeichnen.

• erreichte unser Premium-Portfolio ein neues Allzeithoch
• vergrößerte sich der Abstand unseres Einzelaktienportfolios zum SPX500 erneut erheblich
• die Outperformance des Bitcoin durch Industrieaktien überschritt das erste mal die +100% seit Auflage
  
• das DevisenInvest Portfolio erreichte in der Messwährung USD ebenfalls ein neues ATH

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Neuer Rekord ("nur"eine Zahl?)

Zwei Dinge prägten die letzte Handelswoche besonders. Das eine ist "nur" eine Zahl, aber sie hat gerade in unserem Portfolio eine gewisse Bedeutung, denn diese Zahl war ursprünglich der Ausgangspunkt unseres (Muster)-Portfoliostarts am 13.10.2017: 100.000 EUR

Was jetzt erreicht wurde ist, dass wir alleine über 100.000 EUR ZUSATZ-Performance im Subportfolio B (Aktien & Indizes) gegenüber dem SPX500 erreicht haben, seit wir diese Messung offiziell ausweisen. (berechnet auf das Musterportfolio)

D.h. die ZUSATZ-Performance des Aktien Investment Service, macht alleine 20% des gesamten Portfoliowertes aus. Die letzte Woche war es wieder besonders krass. Während SPX, Nasdaq und Dow gefallen sind, weißt unser Einzelaktienportfolio ein plus von +0,52% auf.

Das Andere ist die Outperformance des Bitcoin, auf die wir im letzten Report schon eingegangen sind, bei der wir in der letzten Woche noch mal so heftig einen drauf gesetzt haben, dass wir in nur einem Quartal, durch den Strategiewechsel ab März 2023, den Bitcoin um fast 100% outperformed haben.

Es sind strategische Entscheidungen und Investments in exakt genau die richtigen Sektoren, die solche Performance dauerhaft möglich macht, ohne emotional mit einem Sektor "verheiratet" zu sein.

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