Aug 11 2024

Pause und Suche nach neuer Margin

Autor: Christian Vartian

Der echte Carry Trade!

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

US- Konsumentenpreisindex steht derzeit mit minus 0,1% offiziell deflationär, der PCE frisch mit +0,1% ganz leicht positiv, das Zinsniveau im Geldmarkt unverändert bei 5,5% im USD.

Bei uns immer und in all ihren Facetten wird Liquidität behandelt, gemessen, analysiert.

Nach deren Implosion über das vergangene Wochenende können Sie nun bei guten, anderen Volkswirten auch Kommentare zum „Carry Trade“ lesen, ein Thema, dass ansonsten dort nie behandelt wird.

Aug 03 2024

Schluß mit lustig

Autor: Christian Vartian

Die Deflation wird weltweit

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik.

Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

US- Konsumentenpreisindex steht derzeit mit minus 0,1% offiziell deflationär, der PCE frisch mit +0,1% ganz leicht positiv, das Arbeitsmarktbild verdunkelt sich rapide laute den Daten der abgelaufenen Woche.

Die US- Zentralbank lässt die Deflation laufen und tat nichts, sie senkte den Leitzinssatz nicht.

Jul 30 2024

Kein Neukredit

Autor: Christian Vartian

von Core bis Peripherie

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik.

Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

US- Konsumentenpreisindex steht derzeit mit minus 0,1% offiziell deflationär, der PCE frisch mit +0,1% ganz leicht positiv, Haushaltseinkommen +0,2%, Haushaltsausgaben +0,3%, in USD steigt also weiter die Verschuldung der Haushalte und die Politik der US- Zentralbank bleibt unvorhersehbar.

Der Zusammenbruch der Geldumlaufgeschwindigkeit wegen des Crowdstrike Updates ist deutlich entschärft.

USD Zinsen weiter über 5%, Rallys sind daher nur mit Fremdwährungskrediten finanzierbar und diese stiegen an Wert, also wurde die Rally beendet. Komplexer ist das nicht:

Jul 25 2024

Podcast 0336 – Google & (Apple?)

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Die Infrastruktur des 3. Jahrtausend
(re-upload aus aktuellem Anlaß + Schriftzusatz)
(mit Christian Vartian & Volker Carus)

"Welches ist das einzige wirklich dezentrale Zahlungsnetzwerk der Welt und wäre nicht von einem Ausfall wie letzten Freitag betroffen?"

Was haben Reisbauern in Vietnam, Fischer im Senegal und dominikanische Kakaobauern gemeinsam?

die USA haben den Totmannschalter
warum 1 Billionen Marktkapitalisierung von Apple gerechtfertig sind (mittlerweile 3,3 Bio)
wir sprechen von 3 Monopolisten

Der Unterschied zwischen Google und Apple:

Die Software, die Hardware und gesellschaftspolitisch.

die "Unabhängigkeit" von Linux
Dezentralität vs. Zentralität (wichtig im Kriegsfalle)
asymmetrische Kriegsführung

Was haben BITCOIN und DASH damit zu tun?

wir sprechen über eine dezentrale monetaristische Infrastruktur
wir sprechen potentiell über die größte Bank der Welt
Android als Bank?
RIPPLE vs. VISA? (mittlerweile faktisch Geschichte)

Gegen General Electric hat Gold schon gewonnen, gegen Google keine Chance!

Jul 07 2024

Alle Deflationisten auf Urlaub!

Autor: Christian Vartian

Energiepolitik & Energiepreisschock

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik. Preissteigerungen der letzten Jahre beruhten ausschließlich auf Mangelteuerung.

Der Deflationsdruck ließ in der abgelaufenen Woche etwas nach, weil die verantwortlichen Lenker offenbar auf Urlaub waren: Gold, Silber, Platin, Palladium reagierten sogleich positiv darauf.

Jun 08 2024

Der Strich im FOREX Chart

Autor: Christian Vartian

Die X-Achse

... sie haben nur und ausschließlich die gleiche X-Achse.

Mangelteuerung herrscht weiter vor, total falsch „Inflation“ genannt und entstanden ist die Mangelteuerung aus Geopolitik und nicht wegen Geldpolitik.

Woche für Woche läuft ein Theater ab, wann denn und vielleicht und vielleicht nicht und in welche Richtung an der Zinsschraube im USD gedreht werde. Wobei die „Inflation“ nichts Anderes als Mangelteuerung ist und mit diesen Zinssätzen angeblich bekämpft werden könne. Mehr Öl funktionierte besser……

Die EZB senkte den Geldmarktzinssatz auf 4,25% ohne eine Strategie bekannt zu geben, wie sie weiterhin verfahren wolle.

Die Voraussetzung für niedrigere Preise war schon immer mehr Produktion. Falls geopolitische Handelsbarrieren vorherrschen wie jetzt, muß es sich um mehr Produktion im Inland handeln. Mehr Produktion im Inland senkt die Preise. Mehr Produktion im Inland braucht mehr Arbeitskräfte.

Jun 06 2024

Podcast 0551 – Die DNA der Edelmetalle

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

und ihr Job im Finanzsystem
(mit Christian Vartian)

"Etwas was sich Investoren grundsätzlich merken sollten:
Wenn es alle Welt sieht, ist die Story idR schon gelaufen!"

Beginnen wir mit den Treibern. Warum sind Treiber für Assets so wichtig und warum beschäftigen wir uns so oft damit? Währungskrieg zwischen 2 Parteien die seit Jahrtausenden verfeindet sind?

Dann wechseln wir zu den Metallen und beginnen mit den Ausbruchskandidaten Platin und Silber. Jedes der 4 Metalle hat einen speziellen Job im Finanzsystem und korreliert aus diesem Grunde mit bestimmten Währungen mehr als mit anderen.

1. Platin:
Historisch ist der Platinkurs durch die Entwicklung beim EURUSD nach oben begrenzt. Es gibt jedoch einen Umstand, der diese Korrelation aushebeln könnte. Zudem hat Platin noch einen wichtigen charttechnischen Umstand das es interessant macht.

2. Gold:
Gold und der Sparstrumpf der Welt, die US-Treasury.
Wir starten 2007/2008 und ihr Weg bis heute. Wir sind aktuell im Finanzsystem in einer Situation angekommen, wo eine Stabilisierung der Staatsanleihen sich auch positiv auf die Aktienmärkte auswirken würde.

Die USA sind derzeit in einer komfortablen Situation in der sie noch nie waren!
Staatsbanken kaufen im übrigen Gold zu jedem Preis, auch für 5000 USD/Unze, da für sie Gold eine ganz andere Funktion hat, als für den privaten Groß,- oder Kleininvestor.

3. Silber:
Silber zeigt uns ebenfalls an das die USA derzeit finanzmarkttechnisch verschiedene Optionen haben.
Den Chart sauber machen, geht beim Silber derzeit nach unten und nach oben.
Die magische Marke, dann wäre beim Silber nach unten alles vorbei.

Die geldigen Traditionen und wer ist welche Alternative zum Dollar.

"Die USA sind übrigens kein echter angelsächsischer Raum." CV
Was sich auch in der DNA der Metalle wiederspiegelt.

4. Palladium:
Das Schwächste von allen und die fundamentalen Gründe.

"Der in Metall gegossene Rubel." CV

Der Boden ist hier drin, aktuell schwache Aussichten, aber echtes Explosionspotential.
Warum das so ist, erklärt der Palladium-Papst.

Was braucht es genau um einen Edelmetallboom auszulösen?
Messerscharfe Analyse fernab Märchenonkel-Fantasien der Hobbyanalysten und Edelmetallhändler.

Die BRICS als Negationsgemeinschaft ... ist dann die Überleitung zum Devisenteil.

Jun 01 2024

Ganz ohne Tarnung

Autor: Christian Vartian

Die Manipulation tritt jetzt offen zu Tage

Die Mangelteuerung durch Kampfhandlungen, Handelsabbruch, Energieembargopreiswirkungen hat uns nicht verlassen. Insbesondere ist diese – in den Regionen, wo sie vorherrscht (und das sind nicht alle) – vollständig divergent zum Rest der Welt, der wegen der Gegenmaßnahmen dann deflationiert.

Die Fremdwährungsmanipulation zur Steuerung der Assetpreise sah in der abgelaufenen Woche einen Rekord an Nichttarnung:

Mai 31 2024

Bitfarms – Riots unmoralisches Angebot (Video)

Autor: Volker Carus

oder der Griff des "Bösen"
"die Amazon im Jahr 2001"*

Die "finale" Schlacht ist angebrochen, der Zugriff auf den wichtigsten und seltensten Rohstoff der Welt.... "Die Jagd nach dem letzten verfügbaren Bitcoin" ...

Dieses Finca-Update befasst sich mit Zahlen, der Mechanik und Hintergründen des unmoralischen und unaufgeforderten Angebots eines der beiden größten Bitcoin Mining Konzerne der Welt (RIOT Platforms) an einen kleineren, aber hochprofitablen Konkurrenten (Bitfarms).

Was nach außen hin wie ein normaler Geschäftsvorgang aussieht, der sich irgendwo am Rande in einem Nischenmarkt abspielt, hat viel viel größeres Gewicht als dies dem normalen Finanzanalysten-von-irgendwas überhaupt bewusst ist. Weil sie die Bedeutung von Bitcoin im zukünftigen Finanzsystem noch nicht mal ansatzweise begriffen haben.
RIOT und deren Großaktionäre allerdings schon.

Eine gewisse Analogie zum Filmklassiker Wall Street 1, ist nicht rein zufällig, sondern volle Absicht.

Mai 16 2024

Podcast 0550 – ALPHA Assets

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Assets mit Doppelcharakter
(mit Christian Vartian)

Es gibt gewisse Assets die sind in sich mehr als andere. Sie ragen wie Leuchttürme aus dem weiten Ozean der Anlagegüter heraus. Oftmals sind sie auch die Benchmark, an denen andere Anlagegüter sich messen lassen müssen.

Die Rede ist von: Alpha Assets.

Vor Jahren kam die Thematik auf, dass eine ganze Reihe von Investoren hoffte und dachte das sie mit Bitcoin endlich das langersehnte "uncorrelated Alpha" gefunden hätten.
Ein Asset das in einem Portfolio ein automatisches Gegengewicht zu allen anderen, unabhängig von Fiat bildet. Bislang blieb Bitcoin diesen endgültigen Beweis schuldig, wobei der Bitcoin unbestreitbar ein Alpha Asset* ist.

Wir gehen in diesem Podcast der Frage nach:

was sind Alpha Assets
was unterscheidet sie von anderen
welche Eigenschaften besitzen sie
und wie kann uns das Wissen darum als Investor helfen

Das tiefe Verständnis um ihre Funktion, ist so wichtig das man es mit Worten fast nicht ausdrücken kann.

Mai 04 2024

Rettung des Gehaltzahlers

Autor: Christian Vartian

Indirekte Goldpreisdrückung

Die Fremdwährungsmanipulation ist in voller Blüte, schließlich will die Elite der US- Wirtschaft die Zinsen der US- Zentralbank ja nicht zahlen und borgt sich Anderes woanders aus. Die 5,5% + Zinsen sollen die anderen zahlen.

Natürlich senken derart hohe Zinsen die Kurse der Staatsanleihen. Mit diesen finanziert sich der Staat und zahlt damit auch die Gehälter der US- Zentralbankmitarbeiter. Wenn es dann zu schlimm wird mit den Anleihenkursen, muss man was tun, wenn das Gehalt sicher sein soll.

Und so geschah es:

Mai 01 2024

Video: Der Traum aller Sozialisten

Autor: Volker Carus

Ist schon längst Realität
(von und mit Volker Carus)

Bis heute ranken sich viele Legenden um die Entstehung des 01. Mai als "Tag der Arbeit". Vieles was in öffentlichen Publikationen, wie Wikipedia steht mag sein oder mag nicht sein. Unter anderem wurde der Illuminatenorden des Adam Weishaupt am 01. Mai 1776 gegründet und viele Anhänger von Verschwörungstheorien halten dies für den eigentlichen Grund.

Was auch immer der letztendliche Hintergrund sein mag, eines steht jedoch fest: der offizielle Traum aller Sozialisten ist längst wahr geworden auch wenn die Propaganda der Sozialisten uns etwas anderes weis machen will.

Denn das was die Ur-Sozialisten, allen voran Karl Marx gefordert haben, ist längst Realität.
Das Miteigentum an privaten Produktionsmitteln.

Apr 21 2024

Podcast 0549 – Destruktivität: Motivation unbekannt

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Zinswende nach oben?
(mit Christian Vartian)

Der Wahlkampfhelfer Jerome Powell mutiert auf einmal von der Taube zum Falken und das zu einem Zeitpunkt der wohl ungünstiger nicht sein könnte, nämlich in einer Woche in der gegenseitig Raketen und Drohnen im Zweistromland hin und her fliegen. Nur wenige Kilometer entfernt von der Straße von Hormus, dem wichtigsten Öl-Nadelöhr der Welt.

21.04.2024-hormus

Wir versuchen in diesem Podcast lose Enden zusammenzufügen und erstellen eine mögliche Logikkette für die derzeit extrem destruktiven Verhaltensweisen, vorallem der FED Gouverneure.

"Es sieht minderversteckt destruktiv aus." CV
"Ich kann als Zentralbank meiner Regierung helfen, oder ich kann das Gegenteil tun ..." CV

Gold - und der Grund warum es noch nicht auf 2500 USD oder höher steht.
Gold - als Notgeld.
Gold - die negativen Treiber haben fast keine Auswirkung mehr.

Aktienmärkte - Future vs. Spot Preise, der Drehpunkt und seine möglichen Gründe.
Aktienmärkte - Echte Stücke werden aufgesammelt während die Kurse fallen.
Aktienmärkte - Charttechnik 1920 und seine Nutzer.

Portfolio - Echte Assets sind in den folgenden Monaten und Jahren kein Kann, sondern ein MUSS!

Immobilien - Banken und die Immobilienkredite, sowie deren Fristenabläufe.
Immobilien - Renditen von 2,5% real vs. 12% Notwendigkeit
Immobilien - Der Unterschied zu 2008.

"Offensichtlich ist das jetzt abgeblasen und das Armageddon geht seien Weg." CV

Mrz 17 2024

Podcast 0548 – Show Down

Autor: Volker Carus & Christian Vartian

Silber probt den Ausbruch, warum?
(mit Christian Vartian)

Der aktuelle HAM trägt den gleichen Titel und wir gehen in diesem brandaktuellen Podcast jedoch mehr in die Tiefe. Es ist brandaktuell und daher schieben wir zum Sonntag auch das am Samstagabend aufgenommene, ohne viel Federlesen raus.

Die Suppe die sich dort gerade zusammenbraut mahnt zur Vorsicht und die von uns vorgeschlagenden Absicherungen sollten besser implementiert sein.

Der frisch hereingekommene US-PPI (Produktionspreisindex) zeigt, dass die Show zu Ende geht. Dienstleistungsteuerung mag lokal sein, man kann sie mit lokalen Zentralbankmethoden also bekämpfen, bei Produktionspreisen hilft nur eine Ausweitung des weltweit (kaufbaren) Angebotes.

US-Headline PPI mit +0,6% vs. +0,3% Erwartung und das BEI HOCHZINSEN UND GELDMENGENDEFLATION ist ein Schock, der zumindest das Smart Money zu Verkauf und Hedge trieb.

Wir beginnen mit der Timeline in der letzten Woche (-12% beim Bitcoin sind hierbei nur ein kleiner Vorgeschmack) und sehen mit Spannung der geldpolitischen Entscheidung der Bank of Japan in der nächsten Woche entgegen.

In diesem Zusammenhang behandeln wir gleich noch das Thema "Alpha-Assets", eine Definition die unabhängig von der jeweils aktuellen Weltkonjunktur ihre Gültigkeit hat.

Im technischen Teil sprechen wir dann zusätzlich von den möglichen Herangehensweisen um sich auf solche Szenarien vorzubereiten. (Portfoliokunden kennen unsere beiden gewählten Varianten bereits)

Ganz zum Abschluss gibt es dann noch die Beantwortung einer philosophischen Frage, nämlich ob Nvidia denn keine Realwirtschaft ist im Gegensatz zu einer Pizzakette und kommen dann zu dem unerhörten Schluss das die Welt sehr wohl auf Apple Produkte verzichten könnte, auf die von Alphabet aber nicht.

Feb 29 2024

Bitcoin – die „Disbelief-Rallye“

Autor: Volker Carus

Wann erreicht Bitcoin ein neues Allzeithoch?

Misstrauen - das war in den letzten Wochen das beherrschende Thema unter Bitcoin-Investoren. Skepsis, Unglaube und Zweifel herrschten sowohl bei neuen als auch erfahrenen Investoren vor.

Niemand konnte so recht glauben, was gerade geschah, und der aufkommende Optimismus in den sozialen Medien wurde misstrauisch beäugt. Influencer jeder Schattierung und Gehaltsklasse traktierten ihre Follower mit Warnhinweisen, ohne die eigentlichen harten Fakten zu benennen. (Miner-Abverkäufe) Dabei gelten sogenannte Disbelief-Rallyes an den Börsen als erste Anzeichen für einen neuen Bullenmarkt:

Die Preise steigen, aber das allgemeine Interesse ist gering. Diejenigen, die bereits im Markt investiert sind, trauen dem Braten nicht so recht und sind nach den Strapazen des letzten Bärenmarktes noch nicht überzeugt. Trotz anhaltender Kursgewinne werden Wetten auf fallende Preise abgeschlossen. Das Short-Volumen auf den Börsen steigt stark an, nur um beim nächsten Anstieg, mit Short-Squeezes liquidiert zu werden und als Katalysator für noch stärkere Zuwächse zu dienen. So entsteht die Disbelief-Aufwärtsspirale.