Modellwechselrisiken bei Wechsel von ökonomischen Modellen schlagen zu

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben. Zum Entsetzen der Börsenbullen fiel der beliebteste Inflationsindikator der Fed zwar höher aus als erwartet, entsprach aber dem Konsens. Hier die Details:

• Der PCE lag bei 0,3 % gegenüber dem Konsens von 0,3 %.
• Der Kern-PCE lag bei 0,4 % gegenüber dem Konsens von 0,4 %, die Flüsterzahlen lagen jedoch bei etwa 0,3 %.
• Das ist weit entfernt vom Fed-Ziel von 2 % und der Behauptung der Fed, die Inflation liege nahe am Ziel.
• Da die US-Wirtschaft zu 70 % konsumbasiert ist, achten umsichtige Anleger auf die persönlichen Einkommen und Ausgaben. Hier die soeben veröffentlichten Daten:
• Die persönlichen Ausgaben lagen bei 0,4 % gegenüber dem Konsens von 0,6 %. Dies deutet darauf hin, dass sich die Verbraucher bei Ausgaben einbremsen.
• Das persönliche Haushaltseinkommen lag bei 0,8 % gegenüber dem Konsens von 0,4%.
• Bei den Zöllen steigt die Nervosität wieder massiv seitdem Zölle auf Autoimporte in Höhe von 25% Richtung USA verhängt wurden.
• Die Verbraucherstimmung der University of Michigan lag bei 57,0% gegenüber dem Konsens von 57,9%.

Dieser üppige Cocktail an schlechten Nachrichten führte zu einem Abverkauf an US- Aktienbörsen:

weiterlesen

FED springt nicht ein!

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben. US- Wirtschaftsdaten: Erstanträge auf Arbeitslosenunterstützung weiter stabil im 220k Bereich.

Bei den Zöllen lässt die Nervosität etwas nach, sie sind aber aufrecht und es gibt Gespräche.
Das Problem ist die Einmalauswirkung der Zölle auf die Preise.

Die US- Zentralbank bekundete diese Woche:

• richtigerweise, dass Preissteigerungseffekte wegen Zöllen transitorisch seien;
• unverständlicherweise senkte sie trotz einbrechender Liquidität, welche durch Zölle noch verschärft wird, die Zinsen nicht;
• gab nicht bekannt, endlich ihr QT Programm zur Geldmengenreduktion zu beenden.

Die Folge ist Deflation nun nicht nur in China.

weiterlesen

Spinnen wir? - Wir spinnen nicht!

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben.

US- Verbraucherpreisindex in Höhe von 0,4% - wohl gemerkt vor irgendeiner Auswirkung von irgendwelchen Zöllen, welche weitere Verteuerungen auslösen würden bei gleichzeitig Einzelhandelsumsätzen bei – 0,9% (also Rückgang der Umsätze wegen der Deflation der US- Zentralbank) - macht etwas simplifiziert 1,3% weniger abgesetzte Ware.

Spinnen wir?
Wir spinnen nicht!

Walmart bestätigte in der abgelaufenen Woche mit geringeren Absatzerwartungen genau das, was wir messen und errechnen.
Die FED blieb bei ihrem „alles ist gut, vernichten wir weiter Geld“ Standpunkt und so verringerte sich die Menge an Gesamtliquidität weiter.

weiterlesen

"Kein Grund zur Zinssenkung, der Wirtschaft geht es gut."

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben. In den nichtbetroffenen Gebieten konzentriert sich das Kapital.

Die Handelsstörungen kombiniert mit der Umwälzung der Kosten der viel zu hohen Zinsen und der durch den Investitionsmangel wegen der viel zu hohen Zinsen ausgelösten Kapazitätsüberlastung führen mittlerweile zu:

Einem US- Verbraucherpreisindex in Höhe von 0,4% - wohl gemerkt vor irgendeiner Auswirkung von irgendwelchen Zöllen, welche weitere Verteuerungen auslösen würden; bei gleichzeitig Einzelhandelsumsätzen bei – 0,9% (also Rückgang der Umsätze wegen der Deflation der US- Zentralbank); und einem Produktionspreisindex von +0,4%.

Nun was bedeutet das zusammen?:

weiterlesen

Paradox beim Gold

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben. In den nichtbetroffenen Gebieten konzentriert sich das Kapital.

Nach Gerüchten, welche besagen, dass ein US- Senator für den Verkauf der US- Goldreserven in Fort Nox plädieren soll, stieg Gold auf ein neues ATH:

in Höhe von 2817 USD.

Dieses Paradox entsteht aus 2 Kräften:

weiterlesen

Stargate vs. Bank of Japan

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben. In den nichtbetroffenen Gebieten konzentriert sich das Kapital.

US- Verbraucherpreisindex steht auf 0,2% monatlich nach 0,1% monatlich.

US- Großbanken nun inkl. FED sind aus dem Green Deal ausgestiegen, die USA auch gleich aus dem Pariser Abkommen und damit aus jeder Form von CO2 Emissionsbekämpfung und auch aus jeder Art von CO2 Emissionsbepreisung. Die Umleitung von Finanz- insbesondere von Kreditströmen war der Zweck von Bankenmitgliedschaften innerhalb des Green Deals.

Stargate, ein AI- Monsterprojekt wurde von Präsident Trump verkündet- nicht wirklich neu, und zwar unter Aufhebung der von Präsident Biden dafür vorgesehenen Regulierung – das ist daran dann wirklich neu.

weiterlesen

Ende des "Green Deal"

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben. In den nichtbetroffenen Gebieten konzentriert sich das Kapital.

US- Verbraucherpreisindex steht auf 0,2% monatlich nach 0,1% monatlich.

Etliche US- Großbanken nun auch gefolgt von der US- Zentralbank steigen aus dem Green Deal aus. Die Umleitung von Finanz- insbesondere von Kreditströmen war der Zweck von Bankenmitgliedschaften innerhalb des Green Deals.

Die Finanzierung von neuen Vorkommen an fossilen Energien kann daher im vollen Umfang beginnen. Abgesehen von fossilen Energieträgern sind das auch gute Nachrichten für „ungrüne“ Erneuerbare wie Wasserkraft und Gezeitenkraftwerke, Müllverstromer, Biofuel, Fotothermie usw.. Auch für neuartige Atomkraft ist das keine schlechte Nachricht.

Erneuerbar ist eben viel mehr als die als „grün“ titulierten Fotovoltaik und Windkraftwerke.

weiterlesen

Angebotsexpansion ist durch nichts zu ersetzen.

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben. In den nichtbetroffenen Gebieten konzentriert sich das Kapital. US- Verbraucherpreisindex steht auf 0,1% monatlich und damit auf 1,2% jährlich und damit wieder deutlich unter dem „Inflationsziel“ der US- Zentralbank.

Derzeit befinde ich mich selbst zur persönlichen Nachschau in New York (Stadt)

Dort entscheidet sich real seit 2008 außer beim NASDAQ überhaupt nicht viel außer relative Aktienpreise zueinander in Computern an der NYSE. Wo die Indizes stehen und wo Gold……das läuft längst in Chicago, auf CME und CBOE.

Dennoch kann man am extrem hohen Preisniveau in New York schnell erkennen, woran die Verprügelung der Weltkonjunktur durch eine restriktiv weggekippte US- Zentralbank liegt:

Es ist krasser Kapazitätsmangel an fast allem, eine Art universelle Mangelteuerung zum Beispiel in New York (Stadt).

Alles viel zu klein, viel zu kaputt, viel zu alt für den Bedarf. Mit Inflation hat das absolut nichts zu tun, sondern mit jahrzehntelanger Unterinvestition wegen zu restriktiver Geldpolitik.

New York (Stadt) war vor ganz langer Zeit die Hauptstadt der USA und ist nun verdienterweise nicht einmal mehr die Hauptstadt des Bundesstaates New York, das ist nämlich Albany:

weiterlesen

Der Blattschuß

Mangelteuerung aus Geopolitik zudem bekämpft mit Zinserhöhungen und Deflation im Geldangebot beginnt die Pleitewelle anzuschieben. In den nichtbetroffenen Gebieten konzentriert sich das Kapital.

US- Verbraucherpreisindex kam in der Vorwoche mit 0,3% auf Monatsbasis gestiegen herein, das übertraf mit 3,6% auf Jahresbasis das „Inflationsziel der FED“ von 2% wieder deutlich.

In der abgelaufenen Woche entschied die US- Zentralbank, welche offenbar über keinerlei eigenen Forecast verfügt, daher, die Geldmarktzinsen zwar um 0,25% zu senken, aber die Prognose für 2025 von 4 Zinssenkungen in 2025 auf 2 Zinssenkungen in 2025 zu korrigieren. Der schwächere Arbeitsmarkt war ihr dabei egal.

Binäres Ergebnis der Märkte: alles runter:

weiterlesen