Holzhammer für den Staubsauger

Aktuelle Preissteigerungsschübe in Teuerungsform, die nicht inflatorisch sind:

• Durch Kämpfe: Weizen- und Futtermittelexporte und
  Düngemittelexporte aus RU und UA gehen zurück ➔ Preissteigerungen bei Lebensmitteln;
• Durch Kämpfe: Teile aus UA fehlen ➔ Produktionsausfälle nicht nur bei Autos (Motorkabelbäume);
• Durch Antwortereignisse wie Sanktionen aber nicht nur diese: Ölpreis und Kohlepreise weiter hoch, vor allem durch US- Embargo gegen RU- Öl und Gas ➔ Preissteigerungsschübe bei allem, ärmste Länder der Welt, die nichts damit zu tun haben, am schwersten betroffen;
• Durch südchinesische COVID- Lockdowns: Teilemangel, Produktenmangel
  

  Die Kerninflationsdaten nehmen ab, die Tendenz zur Inflation ist längst negativ. Allerdings führen die oben angeführten Faktoren der Gruppen a) bis d) zu einer erneuten und verstärkten Mangelteuerung.

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Mögliche Wende in den Yields?

Die damit und mit den Sanktionsgegenmaßnahmen verbundenen Preissteigerungsschübe gehen ebenfalls weiter plus drakonischer Worte der US- Zentralbank um wiederrum diese zu bekämpfen.

Das „Ersparnisse in US-Treasuries sind nicht sicher, weil können eingefroren werden“ Narrativ geht weiter um die Welt, voran um die nicht betroffene, aber verunsicherte: China, Ölstaaten, usw.

Das führt zum Einbruch dieser Käuferinteressen an Treasuries und RU wird die Mehrheit der nicht eingefrorenen wohl auch verkauft haben/ verkaufen.

Zusammen mit den immer falkischeren Anti- Inflationsmaßnahmen und Androhungen solcher durch die FED, voran den Geldmarktzinserhöhungen, ergab sich ein perfekter Sturm für die Kurse der US-Staatsanleihen:

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Neues Portfolio-Allzeithoch!

Der Rubel steigt nicht! Dies ist die Kernaussage einer konzentrierten Chartanalyse von C.V. im aktuellen HAM. Warum dies wichtig ist, sollte jeder versuchen zu verstehen.

Passend dazu begann letzte Woche in den USA, bei den Dickschiffen die erste Phase eines Rebalancing. Dies wird große Auswirkungen haben und die meisten Marktkommentatoren interpretieren Zahlen die offiziell gereicht werden völlig falsch.

So auch gestern, am 12.04. als der Core CPI mit 0,3 vs. 0,5 Consensus um die Ecke kam.

"Besonders clever und einfallsreich sind die Geldmanager der Dickschiffe meistens nicht, aber eines können sie mit Sicherheit, sie können Zahlen lesen." C.V.

Wer weiß wie Rebalancing in diesem Wirtschaftsumfeld von großen US-Pensionskassen aussieht, der kann ziemlich exakt "erahnen" in welche Richtung die Reise geht.

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core to satellite

Aber anders als sich das viele mit ihren 50 Jahre alten Denkmodellen vorstellen, seit dem Nixon widerrechtlich "das Goldfenster schloss" und im Zuge dessen das System der freien Wechselkurse etabliert wurde, mit dem krönenden Launch des USD Index am 01.01.1973.

Das dieses Zeitalter zuende ist (bzw. geht) hatten wir auf der CB und konkret bereits im Live-Account schon seit einigen Jahren immer und immer wieder thematisiert. Unabhängig davon verzeichnen wir im Forex Trade & Investment Service ein neues ATH, denn solange die freien Wechselkurse existieren, kann/muss man sie gegeneinander gewichten/traden.

Auch das Zeitfenster, mit einer Zielmarke in nicht allzuferner Zukunft verdichtet sich immer mehr und wird nun auch offiziell immer konkreter.

Über die Mechanik dessen was hier abläuft sprechen wir u.a. im aktuellen Podcast "USD Shortsqueeze", welcher die nächsten Tage rauskommt.

Das System arbeitet im übrigen, sauber seine Kennmarken ab.
Gerade ist der letzte EUR Chart dabei (kurz davor) das letzte noch offene Macron-Gap zu schließen.

Alle Schuld wird getilgt; auf die ein oder andere Art und Weise.

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